行业投资评级 - 报告维持轻工制造行业的"看好"评级 [1] 报告的核心观点 - 本周轻工制造指数下跌7.01%,跑输沪深300指数3.75个百分点,在31个申万一级行业中排名第25 [8] - 财政货币政策共振,有望推动房地产市场止跌回稳,家居板块作为地产后周期产业链有望充分受益 [3] - 国庆假期家具商品销售同比增长35.7%,政策效应有望持续释放 [3][32] 行业数据分析 地产数据 - 2024年8月住宅销售面积同比下降12.6%,商品房住宅竣工面积同比下降33.9%,住宅新开工面积同比下降17.0% [13][14] 消费数据 - 2024年前8月社会消费品零售总额同比增长3.4% [17] - 2024年前8月家具类零售额同比增长1.3%,日用品类零售额同比增长2.2%,文化办公用品类零售额同比下降4.9% [17][20][21] - 2024年7月建材家居卖场销售额同比增长8.3%,全国建材家居景气指数同比上涨3.24点 [24][26] 出口数据 - 2024年前8月家具及其零件出口同比增长9.9% [27] 原材料价格 - 截至2024年10月12日,TDI价格环比上涨2.0%,同比下降30.2%;MDI价格环比上涨0.8%,同比上涨19.5% [29][30]