报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[5] 报告的核心观点 需求端变化 1) 当前经济下行周期中,追求性价比需求占据消费市场的主导地位,但中国电商市场消费需求具有极强的复杂性、多元性,能为电商市场的多元化发展提供支撑。[11] 2) 满足生活品质提升的需求以及相应的品类发展,为电商平台拓展新增发展空间提供多元化的突破路径。[14] 供给端变化 1) 中国电商市场整体进入存量市场主导的发展阶段,增长压力愈加凸显。[16] 2) 从满足生活品质提升的需求层面看,中国电商市场仍蕴藏丰富的结构性发展机会。[19] 电商平台战略变化 1) 2023年,电商平台将低价优先战略摆在竞争取胜的首要位置,但实施效果各异。[23][24] 2) 2024年,电商平台持续优化平台规则与战略定位匹配性,注重扬长补短,积极探索差异化的发展路径。[25][26] 电商平台规则变化 1) "仅退款"规则是平台增强消费者服务能力的重要策略,其主要特征有:应用于低价竞争、产品非标准化、产品品牌形象不强等场景,带来的影响具有两面性但积极影响起着主导作用。[32][33][40] 2) 比价规则是平台建立价格竞争力的重要抓手,整体尚有较大的优化空间,为平台进一步增强低价竞争力提供重要发力点,但应防止平台商家陷入低质量发展的路径依赖困境。[44][49] 3) 流量规则决定了商品向消费者展示的优先等级,追求性价比的消费需求占据主导地位的大背景下,流量分配上如何加大低价导向的力度成为各家平台的核心角力点。[52][54] 根据相关目录分别进行总结 中国电商市场的供需变化 1) 需求端呈现分层分类态势,追求性价比需求占主导,但生活品质提升需求也带来新的增长机会。[11][14] 2) 供给端整体进入存量市场主导阶段,但满足生活品质提升需求的品类仍有较大增长空间。[16][19] 中国电商平台的战略变化 1) 2023年,电商平台将低价优先战略作为竞争取胜的首要策略,但实施效果各异。[23][24] 2) 2024年,电商平台注重扬长补短,积极探索差异化发展路径。[25][26] 中国电商平台的规则变化 1) "仅退款"规则增强消费者服务,但需防范滥用。[32][33][40] 2) 比价规则有较大优化空间,但应防止商家陷入低质量发展。[44][49] 3) 流量规则体现低价导向,但需平衡GMV导向以促进生态高价值发展。[52][54] 中国电商市场发展趋势 1) 平台端:以定位优势为先,优化规则,开拓错位竞争发展路径。[59][60] 2) 商家端:结合平台定位和自身产品定位,选择合适平台支撑长远发展。[62] 3) 消费者端:在平台差异化趋势下,选对平台才能满足多元化需求。[64]