报告行业投资评级 - 报告给予氢能行业"推荐(维持)"的投资评级 [3] 报告的核心观点 - 随着相关政策的落实,氢能"制储输用"各环节市场供需有望迎来双增,行业投融资事件的活跃有望迎来氢能市场规模的扩大 [3] - 从中长期来看,氢能基础设施的完善有助于全产业链规模的提升,建议关注加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件等相关环节的商业化进程 [3] 行业数据总结 上游 - 氢气价格 - 7月广东市场高纯氢(≥4N)价格环比下跌11.74%,其他市场价格无明显变化 [1] - 7月中国氢价指数生产侧指数保持不变,为29.3元/千克 [1] 上游-可再生能源制氢 - 7月全国共有78个可再生制氢能源项目,环比持平,合计可再生能源制氢规模达969.7MW,环比下降1.02% [1] - 技术路线以碱性电解水制氢(AE)为主,项目规模达到841.4兆瓦,占比86.8% [1] - 电力来源主要来源于光伏,项目规模达到712.8兆瓦,占比73.5% [1] - 应用方向以交通为主,项目规模达到306.8兆瓦,占比31.6% [1] 下游-加氢站 - 7月我国已建成加氢站506座,环比减少0.2%,具备运营能力的加氢站368座,占比72.7%,累计日供给能力达到27.9万千克/天 [1] - 从压力等级来看,35兆帕加氢站330座,占比89.7% [1] - 7月中国氢价指数消费侧指数为50.6元/千克,环比下降0.39% [1] 下游-燃料电池车 - 7月燃料电池新能源汽车产量915辆,环比下降9.94%,商用车产量916辆,环比下降7.66% [1] - 7月燃料电池新能源汽车销量779辆,环比下降26.79%,商用车销量782辆,环比下降26.5% [1] 下游-可再生氢能消纳 - 7月我国可再生氢能项目累计消纳规模970MW,环比持平,其中炼化/交通/合成甲醇/合成氨消纳289/307/160/46MW,环比上月持平 [1]