报告行业投资评级 - 报告维持行业"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 行业整体情况 - 行业景气度总体持续向上,短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况 [1] - 未来国内外新能源汽车行业发展前景确定,板块值得重点关注,个股业绩和走势也将出现分化 [1] 上游材料 - 本周碳酸锂价格小幅上涨,供应量充足 [9][10][11][12][13] - 氢氧化锂价格小幅下降,供应微减 [14][15][16][17][18][19] - 三元正极材料价格持平,开工率较低 [20][21][22][23][24][25] - 负极材料价格持平,供应充足 [26][29][30][31][32][33] - 电解液价格持平,生产情况一般 [34][35][36][37][38][39] - 隔膜价格持平,产量和开工率较高 [38][39][40][41] 下游电芯 - 动力电池装车量持续增长,三元电池和磷酸铁锂电池占比变化 [43] - 新能源汽车渗透率不断提升,产销量保持较快增长 [43][45][46] 行业动态 - 商务部等5部门出台《推动电动自行车以旧换新实施方案》,电动自行车行业规范化进程加快 [48] - 鹏辉能源发布首代固态电池技术,能量密度达280Wh/kg,计划2026年量产 [49]