中国经济增长动能偏弱 - 2024年1-7月中国城镇固定资产投资累积增速为3.6%[11] - 中国社会消费品零售总额1-7月累积增速为3.5%[12] - 中国工业产出1-7月累积增速为5.9%[12] - 中国房地产市场持续疲软,新房销售面积1-7月累积同比下降18.6%[13] 美国经济就业通胀韧性减弱 - 7月美国新增非农就业11.4万,低于预期[17] - 7月美国失业率上升至4.25%,触发萨姆法则[21] - 7月美国PPI同比增长2.3%,CPI同比增长2.92%[27] 美联储降息预期升温 - 美联储官员表态支持9月降息[30] - 市场预计美联储9月降息50BP,2024年内降息103BP[32] - 美联储降息将为中国加大政策刺激力度提供时间窗口[31] 资产市场分析 - 中国国债利率将在2-2.5%区间波动[33] - 人民币兑美元汇率有望突破7关口[39] - 中国股市大盘蓝筹相对偏强,小盘成长股偏弱[40] - 大宗商品价格有望重新走强,以工业金属为佳[41]