计算机行业专题报告：英伟达财报高增长，B系列Q4开始产能爬坡

英伟达业绩高增长，3季度指引再创新高 - 2024年Q2英伟达实现收入300.40亿美元,同比增长122.4%,净利润165.99亿美元,同比增长168.2%,超市场预期 [5] - 英伟达3季度收入指引为325亿美元,超市场预期,毛利率预期为74.4-75.0% [9] - Blackwell GPU在第四季度开始生产,预计将有数十亿美元的收入,Hopper需求强劲 [9] 2. AI是全球各类型企业的主线 - 海外四大云计算巨头(亚马逊、谷歌、Meta、微软)Capex持续加速增长,主要投向AI相关算力设施设备 [12][13][14] - 企业采用AI功能的比例逐年提升,2024年已达72%,生成式AI达65% [15] - S&P企业财报中至少1次提及AI的占比已达44% [15] 3. 投资建议 - 建议关注英伟达、台积电、博通、超威半导体、超微电脑等公司 [16] - 建议关注AI服务器、国产AI芯片、数据中心供应商等公司 [16] 4. 风险提示 - 技术迭代不及预期 [18] - 商业化落地不及预期 [18] - 政策支持不及预期 [18] - 全球宏观经济风险 [18]