公司投资评级 - 买入/维持 [1] 报告的核心观点 - 展会排期的差异是造成公司上半年业绩同比下滑的主要原因。下半年将举办分布在10个国家的10场展会，关注下半年订单情况。 [7] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通(亿股): 2.29/2.29 - 总市值/流通(亿元): 35.52/35.52 - 12个月内最高/最低价(元): 43.55/14.71 [3] 公司业绩 - 2024年上半年公司实现营业收入26010.55万元，同比下降26.39%；实现归母净利润4072.22万元，同比下降46.56%；实现归母扣非净利润3656.33万元，同比下降50.23% [6] - 2024年上半年公司专业展从8大行业扩大到11大行业，印尼、越南、阿联酋的联展采用1+N（1个联展多个专业展会同档期举办）的形式展出，提升了办展效果和成交效率。上半年单场展会平均展位数800+，比去年同期的600+有较大幅度提升。上半年公司整体毛利率54.18%，同比提升2.4pct [7] 投资建议 - 预计2024-2026年米奥会展将实现归母净利润2.47亿元、3.26亿元和4.24亿元，同比增速30.18%、23.9%和22.71%。预计2024-2026年EPS分别为1.08元/股、1.42元/股和1.85元/股，2024-2026年PE分别为14X、11X和8X。看好公司在海外自办展行业的持续发展，给予"买入"评级 [7]