报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024H1公司营收同比下降25.77%,归母净利润同比下降67.61% [7] - 2024Q2公司实现营业收入6.88亿元,归母净利润0.74亿元 [7] - 2024H1公司主营的自繁内鸡鸡苗和肉鸡销量均有所下降,受到全国生猪价格上涨的影响 [8][9] 行业及公司发展情况 - 公司主营的商品代鸡苗价格自2022年11月开始进入上行周期,2024年7月价格已涨至4.2元/只,涨幅达55.56% [9] - 公司作为国内大型自繁内鸡养殖企业,商品代鸡苗的供给能力是其核心竞争力 [10] - 预计公司未来3年营收和净利润将保持稳定增长 [10] 财务数据总结 营收情况 - 2024-2026年公司营业收入预计为32.44/36.61/38.72亿元 [10][11] 盈利能力 - 2024-2026年公司归母净利润预计为5.80/6.30/5.96亿元 [10][11] - 2024-2026年公司ROE分别为11.82%/10.25%/10.17% [11] 估值水平 - 2024-2026年公司PE分别为17.21/15.84/16.74倍 [10][11] - 2024-2026年公司PB分别为2.05/1.72/1.87倍 [11]