报告行业投资评级 无 报告的核心观点 监管政策及资管市场要闻 1. 监管部门要求未成立理财子公司的银行在2026年底前压降存量理财业务规模 [16][17] 2. 监管部门要求信托公司排查配合理财公司使用平滑机制调节产品收益等问题 [19] 3. 多家银行理财机构因信息披露不规范等问题被罚款 [20][21][23][24] 理财市场月度简况 1. 2024年6月非保本理财产品发行2532只,同比减少3.5% [25] 2. 从产品类型看,2024年6月净值型产品中,固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2418只、43只、6只和6只 [26] 3. 从发行期限看,2024年6月,1个月以内的净值型产品发行数量占比9%,1-3个月占4%,3-6个月占23%,6-12个月占32%,1-3年占30%,3年以上占2% [27] 4. 2024年6月,1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.59%、2.77%、2.83%、3.22%、3.23%、3.82% [30] 理财子公司产品 1. 2024年6月理财子公司共发行1433只理财产品,其中固定收益类1399只,混合类30只,权益类2只,商品及金融衍生品类2只 [33] 2. 理财子公司发行的固定收益类产品业绩比较基准为3.08%,混合类产品为3.30% [30] 产品创新跟踪 1. 宁银理财发行了港股红利策略混合理财产品,业绩比较基准为25%*恒生港股通高股息率指数+65%*中债新综合全价指数(1-3)年+10%*中国人民银行半年期定期存款基准利率 [65][68] 2. 招银理财的一些产品也配置了港股红利资产 [66] 根据相关目录分别进行总结 监管政策及资管市场要闻 监管部门对未成立理财子公司的银行理财业务提出压降要求,同时要求信托公司排查配合理财公司使用平滑机制等问题,并对多家银行理财机构进行处罚,主要原因是信息披露不规范。[16][17][19][20][21][23][24] 理财市场月度简况 2024年6月非保本理财产品发行2532只,同比减少3.5%。从产品类型和期限来看,固定收益类产品占比最高,1-3年期限产品发行占比较大。业绩比较基准方面,短期产品在2.5%-3%左右,长期产品在3.2%-3.8%之间。[25][26][27][30] 理财子公司产品 2024年6月理财子公司共发行1433只理财产品,以固定收益类为主。固定收益类产品业绩比较基准在3.08%左右,混合类产品在3.30%左右。[33][30] 产品创新跟踪 宁银理财发行了以港股红利策略为主的混合理财产品,招银理财的一些产品也配置了港股红利资产,体现了银行理财产品在权益类资产配置方面的创新。[65][66][68]