行业投资评级 - 报告维持行业"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 上游材料 - 碳酸锂价格持续下跌,工业级和电池级碳酸锂价格分别下跌3.19%和3.59% [3] - 三元材料价格持续下调,523单晶动力、622多晶消费、613单晶和811高镍多晶动力材料价格分别下调0.28万元/吨、0.21万元/吨、0.1万元/吨和0.21万元/吨 [36][37] - 负极材料价格维持稳定,市场参考价格为3.3万元/吨 [55] - 电解液价格维持弱稳运行,磷酸铁锂和三元/常规动力电解液价格均持平 [69] - 隔膜价格小幅下调,7um湿法隔膜和16um干法隔膜价格分别下跌0.075元/平方米和保持不变 [81] 下游需求 - 2024年1-5月,我国动力电池累计装车量160.5GWh,累计同比增长34.6% [99] - 2024年1-5月,我国新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆,同比分别增长30.7%和32.5%,市场占有率达到33.9% [101] 行业动态 - 恩捷股份拟在匈牙利投资4.47亿欧元建设年产8亿平方米湿法隔膜项目 [104] - 宁德时代与罗尔斯罗伊斯、BLEnergy在储能业务领域达成战略合作 [105][106] 投资建议 - 行业景气度总体持续向上,建议持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况 [5] - 预计个股业绩和走势将出现分化,建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [5]