报告行业投资评级 - 行业评级为"强于大市"[8] 报告的核心观点 - 海运价格逆季节性持续上涨,较四月中旬低点,近两个月CCFI综合指数上涨46%[3] - 海运费上涨受供需两端共同影响,供给端受地�缘政治影响和船舶公司削减运力,需求端受消费旺季到来和半托管模式兴起[4] - 头部跨境电商企业大多自运营海外仓,保证库容稳定性,凭借库存管理经验抗风险能力更强[5] 行业分类总结 行业动态 - 海运价格持续上涨,航运干线运力周期增加,成本增加[3][4] - 跨境电商平台开放半托管模式,跨境卖家多平台运营增加海外仓备货[4] 行业投资机会 - 建议关注跨境电商龙头企业乐歌股份、致欧科技、赛维时代[6] 行业风险 - 海运价格持续上涨[7] - 地缘政治风险[7]