文章核心观点 - 英美烟草公司(BTI)的烟草业务将继续下降,但新品类业务将增长15%-20% [6][7] - 英美烟草公司的杠杆率预计将从2倍下降到2.5倍,这是标普将其评级提升至BBB+的原因 [5][7][8] - 英美烟草公司预计到2027年将实现净债务/EBITDA低于2的水平,有望获得A级信用评级 [7][8][9] - 英伟达(NVDA)受供应限制影响,但预计2024年销售增长将达到100%,2025年可能达到150% [17][18][19][20][21][22] - 布鲁克菲尔德资产管理公司(BAM)是一家资产管理公司,预计未来5-20年将保持15%-20%的增长 [36][37][38][40] - 返回堆栈ETF(RSST和RSSY)通过结合股票、债券、趋势跟踪和收益期货等策略,可以提高收益并降低波动性 [48][49][50][52][70][72][73] 行业总结 烟草行业 - 英美烟草公司的传统香烟业务将继续下滑,但新品类业务如电子烟和加热不燃烧产品将快速增长 [6][7] - 公司正在积极推进转型,杠杆率下降有利于获得更高的信用评级 [5][7][8][9] 半导体行业 - 英伟达受供应限制影响,但预计未来几年销售增长将保持在100%左右,有望实现高于预期的利润增长 [17][18][19][20][21][22] 基础设施投资 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是一家大型替代资产管理公司,预计未来5-20年将保持15%-20%的增长 [36][37][38][40] - 全球每年基础设施投资需求约6万亿美元,为公司带来巨大的发展机遇 [36][38][39] 资产配置策略 - 返回堆栈ETF通过结合股票、债券、趋势跟踪和收益期货等策略,可以提高收益并降低波动性 [48][49][50][52][70][72][73] - 这种资产配置策略在历史上表现良好,能够在熊市中提供防御性 [96][97][98][99]