文章核心观点 - Cava Group的可比销售增长在上一季度处于低个位数水平 [1] - 当一只股票与已经建立了高增长的股票进行比较时,投资者的预期也往往很高 [2][3] - 根据Cava最新的财报数据,公司可能无法达到这些高预期,存在一些值得关注的地方 [4] 公司表现总结 - Cava第一季度营收同比增长超过30%至2.563亿美元,但主要依赖新店开设 [6] - Cava同店销售增长仅2.3%,远低于前一季度的11.4%和2023年全年的17.9% [7] - 相比之下,Chipotle第一季度同店销售增长为7% [7] - Cava的营业利润率仅5.5%,远低于Chipotle的16.8% [9][10] 股价表现和估值 - Cava股价今年已经翻倍,涨幅超过Chipotle35% [8] - 但Cava市值仅相当于Chipotle的11%,且盈利能力较弱 [9] - 考虑到Cava的高估值,如果业绩增长放缓,股价可能存在较大下行风险 [12][13]