文章核心观点 - 尽管标普500指数创下新高,但一些投资者认为小盘价值股是长期增长的最佳选择 [1] - 小盘价值股具有两大优势:一是足够小和灵活,能够适应变化的条件,提供长期增长潜力;二是其价值特征有助于保护资本,往往带来稳定的收益和股息机会 [1] - 这些小盘价值股结合了这些优势,使其成为分散投资组合风险的最佳策略之一,远离少数主导投资组合表现的大型股票 [1] 行业总结 房地产行业 - 公寓收入房地产投资信托(AIRC)是一家小盘价值股,在高利率环境下表现出韧性 [2][3] - 过去10年优化了多户型建筑组合,专注于城市核心区的优质物业,保持了较高的出租率和持续的租金上涨 [3] - 未来需求将来自就业和收入增长、房屋所有权率下降以及城市生活的持续吸引力等因素,这些因素在利率上升时会被放大 [2] - 公司精简了物业组合,从2008年的300处减少到现在的75处,体现了管理层的明智决策 [3] - 公司提供4.65%的股息收益率,为小盘价值股提供了良好的多元化选择 [3] 工业制造业 - 周界解决方案(PRM)是一家专注于消防设备的小盘价值股,自2010年以来复合年增长率达7.2% [4][5] - 管理层预计到2027年收入将从2022年的708亿美元增长到1002亿美元,反映了对消防设备的稳定需求 [4] - 公司定位为"拥有公募市场流动性的私募股权回报",并通过积极的股票回购计划来提升股东价值,2023年总收益率达11.24% [5] 金融科技行业 - 美国汇报税务公司(HRB)是一家兼具小盘价值特征和金融科技属性的公司 [6][7] - 为应对税务业务的季节性,公司推出了Spruce移动银行服务,在最新财报中贡献了4100万美元收入 [6] - 公司还与微软合作开发了基于人工智能的税务辅助工具,提升了税务申报体验 [6] - 公司的总收益率高达10.94%,体现了管理层在股东回报和再投资增长机会之间的平衡 [7] 家具制造业 - 钢制办公家具公司(SCS)是一家小盘股,在疫情后成功应对了远程办公趋势,并持续创新 [8][9] - 最新年度财报显示净利润达8110万美元,较上年翻番,销售额也保持在32亿美元左右 [8] - 公司未来5年目标是实现5-7%的年销售增长和5%的自由现金流率,并大幅降低债务,以应对高利率环境 [9] 汽车零部件行业 - 盖瑞特动力(GTX)是一家小盘价值股,专注于提高排放减少和支持零排放技术的汽车零部件 [10][11] - 公司的估值仅为6.8倍收益和0.5倍销售,但作为传统车企和电动车之间的"桥梁",具有独特优势 [10] - 尽管最近财报显示季度销售下降6%,但全年销售保持稳定,利润率和自由现金流也较健康 [11] 营养健康行业 - 美迪法斯特(MED)是一家营养和减肥公司,在当前大环境下表现出色 [12][13] - 公司一季度每股收益达0.76美元,资产负债表健康,无债务,在高利率环境下具有优势 [12] - 公司正在采取更全面的客户管理方法,关注培养良好习惯和个性化辅导,为未来增长奠定基础 [13] 消费品行业 - 裁剪机公司(CRCT)是一家小盘价值股,为DIY爱好者提供创意工具 [14][15] - 尽管最近收入略有下降,但付费订阅用户和机器销量增加,表明新用户正在加入,未来有望带来销售提升 [14] - 公司最新宣布了一次性0.4美元的特殊股息,为投资者提供了良好的短期回报机会 [15]