文章核心观点 - 可口可乐是一家拥有强大全球影响力的跨国企业 [1] - 可口可乐的业务表现良好,销量持续增长,但股价表现却远低于大市和同行 [2] - 这主要是由于美元升值给公司业绩带来了重大负面影响 [3][11][12] 美元升值对可口可乐的影响 - 可口可乐的大部分收入来自海外市场,以当地货币计算 [5][6] - 美元升值导致海外收入换算成美元时减少,同时成本基础未受影响,利润率和盈利也受到负面影响 [7][8] - 2011年以来美元持续升值,给可口可乐业绩带来了31%的累计盈利损失 [10][11][12] 美元未来走势预测 - 美联储可能在2024年下半年或2025年开始降息,这可能导致美元贬值 [14][15][17] - 新兴市场经济复苏也可能推动其货币相对美元升值 [18][19][20][21][22][23] 美元贬值对可口可乐的影响 - 美元贬值将使可口可乐的海外收入和利润在换算成美元时增加 [24][25][26] - 新兴市场经济复苏也可能带动销量增长 [25] 可口可乐的最新业绩和估值 - 2024年第一季度,公司有机收入增长11%,但受汇率负面影响,报告收入仅增长3% [28] - 公司预计全年有机收入增长8%-9%,但汇率因素将抵消一半,EPS增长仅4%-5% [29][30] - 目前股价估值合理,但如果美元贬值,公司业绩有望进一步提升 [31][32][34][35][36] 总结 - 可口可乐是一家优质的全球消费品公司,但受美元升值影响,股价表现一直落后 [37][38] - 如果美元未来出现预期的贬值,可能会大幅提振可口可乐的业绩和股价 [39][40] - 总的来说,公司基本面良好,目前股价具有较大上涨潜力 [41]