文章核心观点 - 公司的增长平台占据了公司业务的约80%,增长率达到中个位数[10] - 公司预计未来几年将实现高个位数的年收入增长[18] - 公司的创新能力和产品组合为其带来了长期的增长机会[15][16][17] 公司概况 - 公司是一家市值275亿美元的制药巨头[8] - 公司自2012年从雅培(Abbott)分拆独立上市以来,每年都在持续增加股息[7] - 公司的主要产品包括Skyrizi和Rinvoq,这两款产品在上市5年内销售额增长超过50%[12][13] - 公司预计这两款产品到2027年的销售额将超过270亿美元,年复合增长率达19%[14] 财务表现 - 公司2023年受到Humira专利到期的影响,预计EPS将下降19%[20] - 但从2024年开始,公司EPS增长预计将恢复到个位数,并在2026年达到12%[20] - 公司当前的市盈率为13.9倍,略高于10年平均水平13.2倍[19] - 结合4%的股息收益率和未来的增长预期,公司预计可以实现8-10%的年化总回报率[21] 发展前景 - 公司正在加强营销力度和战略合作,以更快地提高市场份额[17] - 公司正在积极拓展神经科学和肿瘤科等新领域,为未来发展带来新的增长动力[15][16] - 公司有望凭借创新能力和强大的产品组合,实现未来多年的双位数EPS增长[23]