文章核心观点 - 公司Corporacion America Airports是一家拥有52个机场的机场运营商,主要集中在拉丁美洲地区[2] - 公司在2023年共服务了81.1百万乘客,实现了$677.7百万的EBITDA,EBITDA利润率为48.8%[3] - 公司在2024年Q1取得了强劲的业绩表现,收入增长13.4%,毛利增长21.7%,营业利润增长22.4%[5] 公司概况 - Corporacion America Airports主要在拉丁美洲地区运营,其中33个机场位于阿根廷[2] - 公司还在巴西、乌拉圭、厄瓜多尔、意大利和亚美尼亚运营机场[2] - 公司的机场规模相对较小,不同于大型机场如阿姆斯特丹史基浦机场[3] 业务表现 - 阿根廷机场国际客运量增长16%,但国内客运量持平,受当地经济状况影响[6] - 意大利机场客运量增长14%,乌拉圭机场客运量增长29%[6] - 亚美尼亚机场客运量持平,厄瓜多尔和巴西机场客运量受到不利影响[6] 估值分析 - 公司目前估值仅有3%的上行空间,但未来2025-2026年有较大上涨潜力[7] - 公司估值相比同行偏低,存在估值修复的机会[7] - 阿根廷经济状况持续恶化可能对公司业绩造成一定压力[8]