文章核心观点 - 艾德华兹生命科学公司(EW)凭借其差异化的先进疗法组合,在未来几个季度有望实现增长 [1] - 公司的SAPIEN 3 Ultra RESILIA平台在美国和日本市场表现强劲,是该领域的领先平台 [1] - 但激烈的竞争和汇率不利因素是EW业务的一大隐忧 [1] 公司概况 - 过去6个月,这家Zacks排名第3(持有)的股票上涨30.2%,而行业上涨18.1%,标普500指数上涨16.9% [2] - 这家知名的全球医疗器械公司市值为527亿美元 [3] - 艾德华兹生命科学公司的收益在过去4个季度中有2个季度超过预期,2个季度持平,平均惊喜率为0.8% [3] 业务亮点 外科结构性心脏业务前景良好 - 公司预计将通过积极利用现有阀门平台拓展适应症,维持其在全球TAVR市场的领导地位 [4] - 公司预计美国和加拿大MOMENTIS临床研究的入组将在2024年第二季度完成,较之前预期提前一年 [5] - 该研究将继续在欧洲和拉丁美洲开设新的试验点,全球入组将持续到2025年 [5] TAVR业务潜力巨大 - 过去几个季度,TAVR销售增长得益于Edwards SAPIEN 3 Ultra阀门在美国、欧洲和其他地区的强劲表现,以及Edwards SAPIEN 3 Ultra RESILIA阀门在美国和Edwards SAPIEN 3在日本的表现 [6] - 2024年第一季度,TAVR销售首次超过10亿美元,这是艾德华兹生命科学公司的一个重要里程碑,也证明了临床医生对公司领先技术的信心 [6] 财务状况良好 - 公司拥有稳健的资产负债表,2024年第一季度末现金及现金等价物和短期投资为16.9亿美元,较2023年第四季度的16.4亿美元有所增加,且无近期到期债务 [6][7] - 长期债务为5.972亿美元,较2023年第四季度的5.97亿美元略有增加 [7] 潜在风险 汇率不利影响 - 由于大约42%的收入来自美国以外的国际市场,汇率是EW面临的一大挑战,过去几个季度汇率不利影响一直在影响公司的毛利率 [8] 激烈的竞争 - 医疗技术行业竞争激烈,存在多家实力强劲的竞争对手,TAVR领域的主要竞争对手包括美敦力、雅培和波士顿科学 [9] - 在TMTT领域,除了雅培,还有许多大中小型公司在开发这些领域的产品 [9] 未来展望 - 分析师预计,2024年EW的每股收益为2.77美元,较过去90天的预期上调1美分 [10] - 分析师预计,2024年EW的收入将达到65.6亿美元,较上年同期增长9.3% [11]