文章核心观点 - Eli Lilly 公司的股票表现优于 Amgen 公司,且未来前景更好[2][3][5] - Eli Lilly 公司的收入增长和盈利能力更强[6][9][11] - Eli Lilly 公司的债务水平更低,财务状况更稳健[12] - Eli Lilly 公司的管线更加丰富和多元化,未来发展潜力更大[10][14][16] 公司表现比较 Eli Lilly 公司 - 收入从 2019 年的 223 亿美元增长到 2023 年的 341 亿美元[6] - 主要得益于糖尿病药物 Mounjaro 和肥胖症药物 Zepbound 的强劲销售[9] - 营业利润从 2019 年的 49 亿美元增长到过去 12 个月的 75 亿美元,利润率达到 32.9%[11] - 债务占权益比仅为 3.4%,财务状况良好[12] - 管线丰富,包括阿尔茨海默病治疗药物 Donanemab 等[10] Amgen 公司 - 收入从 2019 年的 234 亿美元增长到 2023 年的 282 亿美元[6][7] - 主要得益于骨质疏松症药物 Prolia、银屑病药物 Otezla 等的增长[7] - 营业利润从 2019 年的 104 亿美元下降到过去 12 个月的 75 亿美元,利润率为 23.6%[11] - 债务占权益比为 38.5%,财务状况相对较弱[12] - 正在开发肥胖症药物 MariTide,如果成功可能会带来超过 50 亿美元的峰值销售[8] 行业前景 - 肥胖症治疗市场预计到 2030 年将增长 16 倍,达到 1000 亿美元,Eli Lilly 和 Novo Nordisk 将主导这一市场[8] - 生物类似药市场也是 Amgen 的另一个增长点,公司正在开发一些重磅癌症药物的生物类似药[14] 估值分析 - Eli Lilly 的估值倍数较高,达到 20.4 倍销售额,但主要反映了其未来发展潜力[16] - Amgen 的估值倍数较低,仅 5.9 倍销售额,但如果 MariTide 取得成功,其估值也有望上升[15] - 总的来说,尽管 Eli Lilly 估值较高,但其未来发展前景更好,是更好的投资选择[13][16]