公司业绩 - Fortive Corporation (NYSE:FTV)有望在未来继续实现良好的收入和利润增长[1] - 公司的收入增长将受益于其智能运营解决方案和先进医疗解决方案部门的持续增长[1] - 公司拥有强劲的资产负债表和高现金生成能力，有利于继续通过增值并购来补充有机增长[1] - 在2024年第一季度，公司的销售额同比增长4.4%，核心销售额同比增长2.5%[4] - 智能运营解决方案（IOS）部门的销售额同比增长5.3%，核心销售额增长4.6%，受到定价上涨和各业务领域的中单位数核心增长的推动[5] - 精密技术（PT）部门的销售额受益于价格上涨、能源材料销量增加以及EA Elektro-Automatik Holding GmbH（EA）的收购，但受到Tektronix和Sensing业务需求正常化以及Invetech产品线剥离的影响[6] - 先进医疗解决方案（AHS）部门的销售额同比增长4.3%，有机增长5.5%，受到各业务领域的定价上涨和ASP业务销量增加的推动[7] - 公司的历史收入增长表现良好，未来预计AHS和IOS部门的增长势头将继续，PT部门也有望在未来季度看到有机增长复苏[8] - 公司的调整毛利率和调整营业利润率在2024年第一季度得到提升，受益于有利的价格实现、生产力措施和Fortive Business System（FBS）倡议[14] - 预计公司将受益于运营杠杆效应，AHS和IOS部门的销售继续保持强劲，PT部门销售也开始复苏[17] - 公司有望从增值并购中获益，管理层给出了FY25每股收益$4.50的目标，有望通过潜在的并购活动推动EPS估计的上调[19] - 公司有良好的收入和利润增长前景，收入预计将继续增长，受到IOS和AHS部门的增长势头推动，PT部门在2024年下半年有望复苏，而来自并购的增长机会也将有助于公司在未来季度推动收入增长[20] 股票投资 - 公司的股票目前交易于历史平均水平以下，加上良好的增长前景，使得FTV股票成为一个不错的买入选择[2] - FTV目前以19.96倍FY24一致EPS估计值$3.81和18.24倍FY25一致EPS估计值$4.17交易，低于公司5年平均前进P/E 22.34倍[18]