公司业务 - Intuitive Machines (LUNR)在2024年预计将实现营收增长三倍[1] - IM成功完成了其首次月球任务，计划在2024年和2025年进行更多任务[2] - IM是唯一一个具有月球能力的商业运营公司，2024年对其来说看起来非常有前景[2] - LUNR是唯一一个准备好利用月球能力的商业参与者[3] - IM成功进行了其首次月球任务IM-1，验证了公司的技术和商业模式[4] 公司优势 - IM在该行业的几个领域具有先发优势，与NASA有着紧密联系和已验证的地球到月球能力[6] - IM拥有唯一的月球到地球商业通信系统，完全建立的运营任务控制中心和创新的专利技术[6] - IM在该行业的竞争策略基于竞争分析，关注新兴行业和颠覆性技术领域[7] 公司发展 - IM计划开发一个能够携带宇航员的登月器，代号为Nova-M，但仍处于早期开发阶段[36] - IM被NASA选为三家公司之一设计月球车辆，将用于人类载人阿尔忒弥斯任务，并由宇航员在月球表面驾驶[38] - IM拥有九个地面站，提供24小时与月球的通信，以及五颗绕月卫星，提供与月球表面和地球的持续数据连接[45] 公司财务 - IM在2023年的总营业费用超过了两倍，达到了3300万美元，但相比其实力，这个数字似乎低于预期[49] - IM的资产负债表有了显著改善，现金余额从上个季度的450万美元增加到了现在的5000万美元，其中包括来自机构投资者的5000万美元认股权行使和1000万美元的战略投资[50] - IM的CAPEX一直很高，但CEO预计今年会大幅降低，除非IM获得需要新设施的重大NASA奖项[51] - 根据最近的资产负债表变化和IM-1任务成功后向商业客户和NASA开具的发票，我估计IM现金约为7000万美元[52] - CEO表示，IM预计2024年80%的订单将得到实现，预计从订单中将获得约2.28亿美元的收入，2023年收入为8000万美元，2024年预计接近2.5亿美元[53] - 假设IM以20%的毛利率实现2.5亿美元的收入，并将营业费用保持在2023年水平，那么IM可能会在2024年实现正的EBITDA（尽管不会有正的自由现金流）[54]