股息收益率 - Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)的股息收益率在各项指标上均获得A级评分，目前几乎达到6%，远高于其4年平均股息收益率5.41%和行业中位数2.69%[1] 市盈率 - PM的市盈率显示出大幅低估，约比过去5年平均FWD市盈率低11%，相对于行业中位数低20%[3] 股息支付比率 - PM的EPS股息支付比率和现金股息支付比率目前均超过100%，而历史平均值分别为85-90%和70-80%[4] 信用评级 - PM的信用评级最近被惠誉确认为“A”，但其前景由稳定调降至负面，主要受到其高杠杆率的影响[7] 自由现金流 - PM的自由现金流产生量急剧下降，债务与EBITDA比率达到历史最高水平，这对其未来的股息覆盖、资本支出和债务服务构成了极大的挑战[9] 预期增长率 - PM的长期增长预期仍然健康，预计未来几年的复合年增长率为6.6%，这将有助于在未来获得满意的回报[11] 风险 - PM面临的风险包括行业风险、吸烟产品下降、诉讼风险以及新兴市场销售依赖性带来的汇率波动敏感性[14] 评级建议 - 综合考虑以上因素，作者将PM评级为持有，尽管股票具有低市盈率和高股息收益率，但潜在投资者需要注意其近期的自由现金流和债务问题[15]