公司业务 - Marvell Technology (NASDAQ:MRVL)是一家供应各种半导体相关技术的公司，如硬盘驱动器(HDDs)和固态硬盘(SSDs)的控制器，以太网交换机，处理器和数据中心的ASIC等[2] 数据中心业务 - MRVL的数据中心业务在4Q23表现出色，增长了38%，主要受益于800G PAM4解决方案的领先地位[3] - MRVL的下一代200G每通道和1.6T PAM4解决方案已开始被客户认可，预计今年年底开始首次部署[4] - MRVL计划增加PAM4 DSPs的实施，并预计今年向多个一线云客户发货[5] - MRVL的下一代51.2T交换机预计将于今年晚些时候发货[5] AI业务 - MRVL的AI业务在FY24的收入中占比超过10%，一年内收入比例增长了三倍，主要受益于光学解决方案[6] - MRVL今天宣布了Spica Gen2-T，这是业界首款5nm 800 Gbps的光学DSP，设计用于传输重定时光模块(TRO模块)，可以将800 Gbps光模块的功耗降低40%以上[6] 业务展望 - MRVL的云定制硅业务也令人乐观，预计将在1Q25开始为两个客户赢得的订单进行交付，并将在2024年底超过8亿美元的目标运行率[6] - MRVL的企业网络，运营商和消费者业务在1Q25的指导下表现不佳，但管理层指出存储业务已经开始强劲复苏[7] 估值和前景 - 根据Redfox Capital Ideas的估算，MRVL的价值为86.34美元，预计在FY26将迎来强劲增长[7] - 尽管预计近期会有复苏，但MRVL的拐点时间和复苏速度难以准确预测，可能会出现更多季度的放缓[8] - 总体而言，MRVL的前景乐观，预计将在AI和云计算领域继续实现长期增长，尽管近期业务单位的前景仍然疲弱，但预计在FY25下半年将迎来强劲反弹[9]