营收情况 - 2023年第一季度，达美航空公司总收入为137.5亿美元，超出分析师预期8.9亿美元，也高于公司自身的122亿至125.5亿美元的指导范围[3] - 乘客收入增长7%，与容量扩张相符，高于预期的6%容量扩张[3] - 乘客收入增长主要来自于容量扩张，尽管收益率下降了2%，但由于载客率提高了200个基点，使得每个可用座位英里的乘客收入保持稳定[4] - 高端产品票务增长10%，忠诚旅行奖励增长14%，而主舱收入增长4%，旅行相关服务销售增长6%[5] - 拉丁美洲和太平洋市场的销售增长主要实现在这些地理市场，但单位收入下降了12%和4%，导致收入增长明显低于27%和36%的容量扩张[5] - 其他收入增长14%，由于炼油厂和忠诚计划销售增加，而附属业务的收入下降22%[6] 成本情况 - 在容量增长7%的情况下，成本仅增长1%，显示了更好的成本吸收能力，燃油价格每加仑平均价格下降了7%，单位成本减少了6%[7] 预测与评级 - 第二季度，达美航空公司预计收入增长5%至7%，容量增长6%至7%，利润率为14%至15%，全年预计每股收益在6美元至7美元之间，自由现金流在30亿美元至40亿美元之间[10] - 华尔街分析师对达美航空公司股票设定了55.25美元的价格目标，我认为最积极的情况下价格目标将达到75.50美元，代表超过60%的上涨空间[11] - 尽管第一季度结果显示大部分营收增长来自于容量扩张，但我认为目前的价格下，达美航空公司股票有显著的上涨空间，因此我维持对该股的买入评级[12]