公司业绩 - 公司提高了每股收益预测至7瑞士法郎，估值达到101.5瑞士法郎每股[2] - 公司在2023年取得了积极的第三阶段试验结果，销售增长预期提高至2028年5%，2027年利润率超过40%[3] - 公司预计2024年销售额将增长4%至6%，核心运营利润预计为179亿美元[6] - 公司稍微提高了2024年每股收益至7.05美元，考虑到MorphoSys收购带来的利息支出增加[11] 公司收购 - 公司宣布以27亿美元现金收购MorphoSys AG，预计交易将于2024年上半年完成[7] - 公司看到了收购MorphoSys AG的战略合理性，预计pelabresib有望成为数十亿美元的畅销药[9] 估值和评级 - 公司目前的估值为每股102瑞士法郎，评级由中性调整为买入[14] 风险和展望 - 公司认为风险包括管线失败、激进的并购、关键药物上市的商业成功不佳、竞争加剧以及汇率波动等[15] - 总体而言，公司认为诺华正朝着提高销售额和利润的方向发展，股价经过最近的贬值后看起来便宜，管理层对中期增长和更高利润率的信心也增强，公司的资产负债表稳健，现在是一个长期买入的时机[16]