Texas Pacific Land Corporation (TPL) - TPL是一家位于Permian盆地的土地所有者，主要从石油和天然气的版税、水资源销售以及其他与美国最快增长的石油盆地相关的活动中获益[1] Horizon Kinetics LLC - Horizon Kinetics LLC持有TPL约17%的股份，是一家管理各种ETF的投资顾问[1] CACI International (NYSE:CACI) - CACI是一家市值超过80亿美元的信息技术公司，主要从美国国防部门等部门获取约50%的收入[4] - CACI在国防行业运营，但不像洛克希尔·马丁（LMT）等工业公司那样，具有资产轻、高利润和持续优于标普500指数的历史[5] - CACI是各种网络安全和国防ETF的持有者，过去十年的回报率超过410%，超过标普500指数约175个点[6] - CACI主要侧重于股票回购和积极的并购，没有支付股息，主要依靠资本收益[7] - CACI成立于1962年，最初是一家模拟技术公司，后来发展成为向政府和商业客户提供专业技术和服务的主要供应商[9] - CACI的收入约50%来自国防部门，30%来自情报界，15%来自其他政府实体，5%来自其他来源[10] - CACI提供广泛的服务，包括数字解决方案、C4ISR、网络安全、工程服务、企业IT和任务支持，同时不断关注新技术的发展[12] - 自2010年以来，CACI不断将重点从“商品化”专业知识转向高度差异化的技术，这有助于提高竞争力和利润率[13] - 自2010年以来，CACI持续提高利润率，收入每年增长10%，稀释后的GAAP每股收益每年增长12%[14] - 尽管国防支出增长有所减缓，但CACI仍然表现良好，因为国家安全和国防相关服务的需求持续存在[16] - CACI拥有一个销售团队，能够销售先进服务，导致持续的订单与账单比率为1.20倍[18] - CACI具有超过90%的再竞标获胜率，这有助于保持业务增长[20] - CACI专注于内部增长、战略并购和通过回购实现资本回报，以保持每股自由现金流的持续增长[21] - CACI拥有BB+的信用评级，预计今年末净债务将达到14亿美元，不到EBITDA的2倍，属于非投资级评级但风险较低[22] - CACI公司在2023年第四季度的财报电话会议中表示，公司拥有大量现金储备，预计自由现金流约为4.1亿美元，相当于其当前市值的5%[24] - 分析师预计CACI公司在2024财年的每股收益将增长8%，2025年将增长12%，2026年将增长10%，并给出了大约410美元的公允股价，当前的共识价格目标为382美元[25] - CACI公司专注于为政府和商业客户提供专业服务，并采用尖端技术，定位于国防行业中的一个弹性玩家，具有稳定的利润率改喜和强劲的现金流生成能力[27]