赵诣投资方向 - 赵诣更加关注有“增量”的方向，包括新能源和AI应用，以及需求复苏的消费行业等[4] - 赵诣认为2023年是新能源行业确定竞争格局的一年，会选择具有海外扩张能力并已实施扩张的企业[5] - 赵诣希望选择优质公司并伴随其成长，以更长远的眼光看待组合中的公司[9] 泉果思源三年投资方向 - 泉果思源三年关注的五大方向包括技术创新、新能源龙头企业、高端制造业、传统行业供给侧收缩、消费龙头企业[6] - 泉果旭源三年投资方向主要关注技术进步带来的需求提升、国产替代和补短板方向、消费行业需求复苏等[10] - 泉果旭源三年隐形重仓股包括TCL中环、应流股份、快手－Ｗ、隆基绿能、天赐材料、朗新集团、比亚迪、贵州茅台、中伟股份、比音勒芬[8] 新能源行业趋势 - 新能源行业产能扩张快速，供需两端受到影响，政策开始限制企业无序融资，产业链资本开支出现逆转[11] - 头部公司在降价周期中表现良好，国内具有全球竞争力，团队对新能源行业公司未来表现越来越乐观[12] 市场走势 - 基金重仓股连续调整3年，2023年市场扰动较大，部分公司仍在持续增强[13][16] - 受情绪影响的公司估值已进入历史底部区域，全球流动性、汇率、国际局势转向将对好公司股价产生正面影响[14] - 2024年宏观上会有边际改善，市场估值回落，团队对新的一年并不悲观，但全球流动性收紧仍在制约估值扩张[15] 公司估值 - 刚登峰关注五大产业趋势，包括技术创新、成长性行业、行业份额提升、传统行业供给侧收缩、消费行业[18] - 经济和过去运行的周期已经不同，国际环境、高质量发展阶段、房地产行业调整等因素影响经济发展[19][20] - 房地产市场企稳将改善经济感受，2024年是房地产市场保交楼的收官之年，房地产市场企稳将是未来经济潜在支撑点[21] - 资本市场呈现极端悲观到乐观再到极度悲观的过程，市场情绪波动较大[22] - 刚登峰研究对比了国内龙头公司纵向发展历史的估值水平，也横向比较了多个国家市场的龙头企业[23] - 很多公司的估值都处于很有吸引力的位置，刚登峰相信这些公司的价值终会被公允评价[23] - 2021年初，一批以核心资产为代表的公司见顶并已经调整三年，市场逐步通过股息率等方式寻找这些公司的估值锚[23]