市场趋势 - 金融分析师认为经济正朝着缓慢增长、通货紧缩和低利率的前COVID状态回归[2] - 利率上升的原因并非政府债务发行，而是由于美联储的干预[6] - 投资者情绪高涨，但过度乐观并非最佳买入信号[9] - 过去几年，资金流向科技股，而防御性和非科技周期股则遭遇资金流出[10] - 投资者开始比较当下情况与2000年互联网泡沫时期[11] 股市表现 - 股市中的高动量股权重达到历史最高水平[13] - 股市中的大赢家目前具有实际收益和惊人的盈利增长[14] - S&P 500的市盈率远低于峰值水平[15] - 市场对技术巨头如Nvidia的持续增长持乐观态度[18] - 房地产被认为是目前股市中最便宜的板块之一[20] 公司分析 - 投资者对Agree Realty (ADC)和Bar Harbor Bank (BHB)持乐观态度[21][27] - Clearway Energy Inc. (CWEN, CWEN.A)对利率敏感，但有强大的支持[30] - InvenTrust Properties (IVT)在零售领域表现出色，租金增长稳健[33][35] - Rexford Industrial (REXR)在南加州工业市场表现不佳，但有望在未来实现双位数增长[38][42] - VICI Properties (VICI)拥有地标性物业，具有稳健的投资级资产负债表[43][45] 公司Vestas分析 - Corporación Inmobiliaria Vesta (VTMX)受益于近岸趋势，墨西哥成为美国最大的进口来源国[47] - VTMX是一家墨西哥的REIT，专注于在墨西哥最快增长的制造业中心和贸易走廊内拥有和开发高级工业物流物业[48] - 公司由第二代家族成员领导，家族拥有相当数量的股份，并有三名创始家族成员在董事会任职[49] - 公司管理层致力于每股FFO增长，而不仅仅是从投资组合中获取费用。2023年，公司实现了11.6%的FFO每股增长，2024年的预期增长率为20%[50] - VTMX的绝大多数租约均以美元计价，并通过基于CPI的租金上涨来保护通胀。此外，公司的贷款价值比为24%，净债务与EBITDA比率为2.4倍，资产负债表非常健康[51] - 目标2024年每股FFO为2.00美元，目前的FFO倍数约为18.8倍，远低于美国同行Prologis (PLD)和EastGroup Properties (EGP)，两者的未来FFO倍数均超过20倍。尽管目前的股息率相对较低约为1.9%，但鉴于VTMX的快速增长，未来数年的股息增长率应该会达到两位数[52]