IBM转型历程 - IBM在过去的十年中经历了重大变化，包括剥离、分拆或退出多项业务，如半导体制造、通用服务器系统和托管基础设施服务[2] - IBM的转型历程艰难曲折，但通过转型，公司已经完成了大部分工作，股价在过去一年里上涨了超过50%，这可能只是开始[3] IBM咨询业务优势 - IBM的咨询业务是其关键竞争优势之一，尽管咨询服务的利润不如软件，但两者相互促进，客户需要解决方案，而不仅仅是软件[5] - IBM CEO Arvind Krishna表示，咨询是公司为客户提供价值主张的核心驱动力[6] IBM战略合作与业务增长 - IBM愿意深度整合其他公司的产品和服务到其提供给客户的解决方案中，这为公司赢得了战略合作伙伴关系和业务[7] - IBM的增长虽然不是惊人的，但公司的业绩在大多数经济环境下应该表现良好，预计2024年调整后的收入将实现中单位数增长，自由现金流约为120亿美元[10] IBM股票投资前景 - IBM股票虽然在上涨中变得更贵，但仍然不算昂贵，市值约为1760亿美元，股价低于预期自由现金流的15倍，估值仍然合理[11] - 过去十年对投资者来说是痛苦的，但现在终于看到了曙光，有了以混合云计算和人工智能为核心的平台战略，IBM股票看起来是一个稳健的长期投资[12]