公司业务 - AIG是一家领先的全球保险机构，提供广泛的财产意外险、人寿保险、退休解决方案和其他金融服务[3] - AIG持续受益于其一般保险业务的强劲表现和保险费率的增强，通过剥离帮助公司简化业务并增强资本配置[2] 股价表现 - AIG目前持有Zacks Rank 3（持有），过去六个月，股价增长24.6%，高于行业的15.9%增长[4] 财务表现 - AIG 2024年每股收益的Zacks Consensus Estimate为7.11美元，较去年同期的6.79美元增长4.7%，2024年营收预期为492亿美元，公司在过去四个季度均超过盈利预期，平均超出幅度为11%[5] - AIG的总收入中有相当一部分来自保费，预计由于商业线的强劲表现和价格上涨，保费将进一步增长，2024年总收入预计将增长9.9%[6] - AIG的总净投资收入在2023年同比增长24%，高利率环境应该会推动净投资收入的增长，预计2024年净投资收入将同比增长8%[7] 资本管理 - 公司正在努力实现10%以上的调整资本利用率，2023年调整后的ROCE为9%，较2022年的7.1%有所提高，分离和去控制Corebridge、优秀的承保、债务减少、股息增加和AIG Next计划应该进一步帮助公司实现其目标[8] - 公司在2023年向股东回报30亿美元的回购和10亿美元的股息，反映了其平衡的资本管理策略，对于寻求以股息形式获得回报的投资者来说，公司的股票是一个不错的选择[9] 风险因素 - AIG的高杠杆率是一个担忧，公司在第四季度的短期和长期债务为198亿美元，而现金余额为22亿美元，预计2024年利息支出将增长11%，AIG的长期债务占资本的比例为30.4%，高于行业平均水平，但我们相信系统性和战略性的行动计划将推动长期增长[10]