房地产市场趋势 - 2024年不是购买房屋的好时机，因为房价预计会继续上涨，受到利率下降的支持[2] - 房屋建筑股票在今年创下历史新高，尽管抵押利率上升[2] - 房屋建筑商和利率之间的关系被打破，供应量非常低，导致价格上涨[3] - 实际需求低，因为人们无法承受高利率和高房价[4] - 预计供应的回归可能会对房地产行业产生负面影响[4] - 房屋活跃上市数量在今年三月超过了2019年、2020年和2021年的水平[8] - 一些热门房地产市场的供应量正在激增，如Fort Worth、Fort Lauderdale、Houston、Miami、Dallas、Austin和Seattle[9] - 失业率上升可能会增加贷款质量的压力，最终导致供应增加[10] 金融风险分析 - 高质量抵押贷款仍然没有太大压力，但低质量FHA贷款的拖欠率显示未来可能存在风险[6] - 其他信贷数据，如汽车贷款和信用卡拖欠率的加速增长，可能导致更高的抵押贷款拖欠率[7] - 市场预计美联储将再次采取更加鹰派的政策，因为最新的通胀数据并未表明对抗价格上涨的斗争已经取得胜利[11] 房地产投资建议 - 房地产商可能面临一些阻力，长期投资可能不是最佳选择[12] - 寻找能够在需求下降时仍能维持高股东分红、拥有经过验证的商业模式以及健康资产负债表的公司[13] - 选择那些能够降低周期风险的公司，如具有循环收入的公司[14] 房地产股票推荐 - 三家房地产股票值得关注：The Home Depot, Inc. (HD)、Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA)、Watsco, Inc. (WSO, WSO.B)[15] - The Home Depot是一家独特的房地产股票，过去十年的回报率超过了SPDR® S&P 500 ETF Trust (SPY)[16] - The Home Depot专注于DIY市场和专业市场，股息连续14年增长[20] - Mid-America Apartment Communities是美国最大的公寓业主之一，拥有A-的信用评级，连续支付120个季度的股息[26] - Watsco是一家工业分销公司，专注于HVAC应用的维修和服务，具有长期合作伙伴关系和稳定的股息增长[32] - 这三家公司的股票组合自1995年以来年均回报率为17.4%，远高于S&P 500的10.6%[41]