REITs市场表现 - REITs在2023年底曾经上涨，但随后再次下跌，部分回吐了之前的涨幅，有些甚至跌至2023年秋季的水平，总体下跌高达50%以上[2] - 最近几个月来，市场对近期降息的高期望已经消失[2] - 最近的CPI报告显示通货膨胀“高于预期”，引发了REIT市场的混乱[3] CPI数据分析 - CPI的住房组成部分主要由“主要住所租金”和“业主等价租金”组成，而CPI显示，“主要住所租金”仍然同比增长6.1%[9] - 与CPI报告的3.1%年同比通货膨胀相比，Truflation报告的年同比通货膨胀仅为1.59%[8] - CPI的住房组成部分滞后于实时租金变化约一年，预计未来6个月左右，住房CPI增长将继续逐渐下滑，可能在今年夏季或秋季触底[20] 美联储政策和REITs展望 - 随着通货紧缩的到来，预计美联储将进行多次降息，这将对REITs非常有利[23] - REITs提供了6-8%的可持续且增长的股息收益，同时还有较大的上涨潜力[25] - REITs将大部分现金流留作再投资，因此实际现金流收益实际上比股息收益高得多[28] 投资建议 - 不要错过购买低点的机会，REITs的总回报前景今天非常优异，尤其是与科技股等其他热门投资相比[30]