文章核心观点 - 艾罗铜业(ERO)2023年第四季度调整后每股收益21美分,低于市场预期23美分,同比下降13% [1] - 艾罗铜业2023年全年调整后每股收益87美分,低于市场预期88美分,同比下降4% [6] - 艾罗铜业2023年第四季度收入1.16亿美元,与去年同期持平,但超出市场预期1.04亿美元 [2] - 艾罗铜业2023年全年收入4.275亿美元,同比增长0.3%,但低于市场预期4.34亿美元 [7] 公司经营情况 财务指标 - 2023年第四季度毛利同比增长18%至1.16亿美元 [4] - 2023年第四季度调整后EBITDA同比下降5.5%至5030万美元,EBITDA利润率为43.2% [4] - 2023年末公司可用流动性为2.617亿美元,包括1.117亿美元现金及1.5亿美元未提取的信贷额度 [8] 生产情况 - 2023年第四季度铜产量为1760吨,全年铜产量为43857吨 [5] - 2023年第四季度黄金产量为16867盎司,全年黄金产量为59222盎司,创历史新高 [5] - 2024年预计铜产量59,000-72,000吨,黄金产量55,000-60,000盎司 [9][10] 成本情况 - 2023年第四季度铜现金成本为1.75美元/磅,同比上升10.1% [3] - 2023年第四季度黄金现金成本为413美元/盎司,同比上升11.3% [3] - 2023年第四季度全成本(AISC)为991美元/盎司,同比上升17.4% [3] - 2024年预计铜现金成本为1.50-1.75美元/磅,黄金现金成本为550-650美元/盎司 [9][10] 股价表现 - 过去一年艾罗铜业股价下跌1.2%,同期行业下跌1.8% [11] - 艾罗铜业目前评级为持有(Zacks Rank 3) [12] - 同行业中卡彭特科技(CRS)、艾科莱(ECL)和阿尔法冶金资源(AMR)被评为强烈买入(Zacks Rank 1) [13][14][15][16]