AT&T公司网络故障 - AT&T公司在2月22日发生了近12小时的网络故障，导致数万美国人无法打电话、发送短信、联系紧急服务或访问互联网[2] - 故障影响范围包括休斯顿、圣安东尼奥、奥斯汀、芝加哥、纽约、迈阿密、达拉斯、亚特兰大和印第安纳波利斯等城市[8] - AT&T表示故障是由于扩展网络时应用和执行了错误流程导致的，而不是网络遭受网络攻击[11] - 纽约州检察官正在调查真相[11] 美国塔公司（AMT） - 美国塔公司（AMT）是全球最大的上市细胞塔房地产投资信托公司，市值约为940亿美元[16] - AMT的资产包括约43,000座美国和加拿大细胞塔、超过180,000座国际细胞塔、约1,700个分布式天线系统和28个高度互联的数据中心[18] - AMT的主要客户包括T-Mobile、AT&T和Verizon，其中T-Mobile占据了其Q3 '23物业收入的17%[21] - AMT预计2024年物业收入、调整后EBITDA和总AFFO将分别增长1.3%、0.7%和4.8%[28] - AMT过去十年的平均AFFO增长率为10.25%，平均股息增长率为19.48%[30] - 美国塔公司的股息收益率为3.20%，股息支付比率为65.35%，目前的P/AFFO为20.28倍[32] 王冠城堡公司（CCI） - 王冠城堡公司（CCI）是一家拥有超过40,000座细胞塔、约115,000个小型细胞和大约85,000英里光纤的细胞塔REIT公司，市值约为484亿美元[33] - CCI的租户合同平均剩余寿命约为6年，未来现金流约为390亿美元[38] - CCI的股息收益率为5.64%，股息支付比率为82.91%，目前的P/AFFO为14.91倍[52] SBA通信公司（SBAC） - SBA通信公司（SBAC）是一家拥有和运营共享无线通信基础设施的细胞塔REIT公司，市值未知[53] - SBAC的主要业务是站点租赁业务，占据了2023年总分段运营利润的97.4%[57] - 公司的通信组合在2023年底包括39,618个站点，其中包括17,487个国内站点和22,131个国际站点[58] - SBAC的主要租户包括T-Mobile、AT&T和Verizon等领先的无线运营商，2023年T-Mobile占公司总收入的32.5%，AT&T占19.5%，Verizon占14.6%[59] - 除了“四大”无线服务提供商外，SBAC还将其天线空间租给包括Liberty Technologies、Tigo、Digicel、Telkom和Vodacom在内的小型运营商[60] - 公司在2月份发布了2023年第四季度的运营结果，报告显示4Q-23的站点租赁收入为6.361亿美元，而2022年第四季度的站点租赁收入为6.096亿美元[61] - 该季度的总AFFO报告为3.657亿美元，而2022年第四季度的总AFFO为3.407亿美元[62] - 4Q-23的AFFO每股报告为3.37美元，而4Q-22的AFFO每股为3.12美元，AFFO每股增长率约为8.0%[63] - 公司为2024年提供了全年指导，预计站点租赁收入将在25.29亿美元至25.49亿美元之间[64] - 预计2024年的AFFO将在14.33亿美元至14.73亿美元之间，2024年的AFFO每股预计在13.15美元至13.51美元之间[65] - 自2016年以来，SBAC的平均AFFO增长率为8.37%，分析师预计未来几年将有适度的AFFO增长，预计2024年AFFO将增长2%，2025年和2026年分别增长1%[66] - 公司于2016年转为REIT，并于2019年开始支付股息。自开始支付股息以来，公司的平均股息增长率为54.55%[67] - 公司的股息收益率为1.88%，2023年的AFFO支付比率为25.99%，交易的P/AFFO为15.86倍，而其平均AFFO倍数为23.40倍。我们给予SBA Communications强烈买入评级[69]