公司业绩 - 加拿大自然资源公司是加拿大最大的上游公司，拥有丰富的石油储备[3] - 加拿大自然资源公司在油砂开采方面取得了年度生产记录[16] - 公司成功降低了债务并增加了股东分红[21][24] - CNQ在油价为$85时，每股自由现金流约为C$11，相当于其股价的11%[26] - 在油价为$100时，每股自由现金流约为C$14，接近其股价的15%[27] - 公司拥有大量储备，不会被迫进行并购，投资者有望获得高额分红[28] - CNQ的估值良好，交易倍数略低于长期正常倍数，预计OCF今年将增长22%[29] - 分析师预计公司今年OCF将增长22%，2025年增长3%，2026年增长12%[30] - 结合股息收益率、OCF倍数，预计年化回报率约为16%，公平价格至少比当前价格高40%[31] - 预计公司将超过预期，但商品风险始终存在，主要分配将是股票回购和特别股息[32] 投资前景 - 投资CNQ符合公司策略，看好油价上涨，优先考虑股息，认可能源行业低估值[33] - CNQ在加拿大沉积盆地拥有强大的运营和深厚储备，Trans Mountain管道扩张带来重大机遇[34] - 公司的承诺减少债务和股东回报，包括特别股息，突显了极具股东友好性的做法[35] - CNQ的优势包括稳定的运营和深厚的储备，Trans Mountain管道扩张提供增长机会[36]