Roku公司分析 - 标普500指数自2022年1月以来首次达到纪录高点，预示着新一轮牛市的开始[1] - 摩根士丹利分析师本杰明·斯温伯恩设定了Roku的牛市目标股价为每股125美元，暗示未来一年有75%的上涨空间[2] - Roku在第四季度财报中取得了一些成绩，收入增长14%，但每用户平均收入下降4%，可能由于与Netflix、亚马逊和苹果等大公司竞争广告收入导致[3] - Roku的投资论点是，作为美国和墨西哥最受欢迎的电视流媒体平台，以及美国、加拿大和墨西哥最畅销的电视操作系统，公司对内容发布商和广告商具有重要价值，因此在流媒体媒体继续取代传统电视的情况下，Roku应该受益[5] - 摩根士丹利的牛市目标股价125美元是基于一个模型，假设每用户平均收入在2025年达到45美元，由更强劲的广告增长推动。然而，这一目标的75%回报可能性不大，因为这意味着从第四季度的4%下降中实现显著加速[6] Docebo公司分析 - 摩根士丹利相信市场忽视了Docebo Shape，这是一个生成式人工智能应用程序，可以将企业文件和案例研究等源材料转化为个性化学习材料。Docebo一直在大力投资Shape，今年还将推出更多功能，包括简化内容创作的自然语言界面和提供实时反馈的虚拟角色扮演[11] - 摩根士丹利的Docebo牛市目标股价115美元是基于一个贴现现金流模型，假设每年销售增长率为23%，直至2034年。这一估计是激进的，但在LMS市场预计到2030年每年增长20%的情况下，Docebo应该至少能够达到这一增长速度[12]