文章核心观点 - 在2024财年第三季度,Under Armour毛利率提升100个基点至45.2%,库存下降9.1%至10亿美元,这推动了其盈利预测的上调 [1] - Under Armour开发了一种名为NEOLAST的新型可持续性能拉伸面料,将于2024年推出 [1] - Under Armour股价仅为Nike和Lululemon的9倍,相对估值较低 [4] 公司业务表现 - Under Armour聚焦于其核心的运动服装和鞋履业务,帮助其在收入仍有所下滑的情况下实现利润增长 [3] - 公司通过积极的库存管理和运费下降,使毛利率提升100个基点至45.2% [6] - 但与上一季度相比,毛利率仍下降310个基点至43.4%,库存增加44%至12亿美元 [6] - 公司的会员计划UA Rewards的会员人数增至300万 [10] 行业环境 - 行业内其他公司如Nike和Lululemon的业绩表现也不尽如人意,收入增长乏力 [7][8] - 公司新任CEO承认,在最大市场北美地区的业务转型仍需要多年时间 [12] 公司战略 - 公司新任CEO优先提升管理团队,引入多名资深高管,以提升公司的敏捷性和决策效率 [13] - 公司将推出新的高性能面料NEOLAST,作为一种可持续的替代品 [13] - 公司正在推出多款新产品,希望在2024年春夏季带来更多增长动能 [14]