公司背景 - Carlsberg是一家全球知名的啤酒品牌和企业[2] 营收分布 - CABGY的营收主要分布在西欧（50%）、亚洲（32%）和中东欧（18%）[2] 销量增长 - CABGY的销量增长一直是市场关注的焦点，近年来总体呈现平稳态势[3] 中国市场 - 中国市场是CABGY增长的亮点，预计未来将继续投资并扩大市场份额[5] 高端化趋势 - CABGY在高端化趋势和市场推广方面表现出色，预计将受益于这些长期利好因素[6] 毛利率提升 - 预计CABGY的毛利率将随着高端啤酒销量增加而提升，进而推动EBIT增长[7] 目标价值 - 根据估值模型，CABGY的目标价值为DKK1,134，预计未来两年将实现中等单位数增长[9] 健康意识风险 - 尽管存在健康意识增强可能对销量带来负面影响的风险，但CABGY的战略举措和市场定位使其未来增长前景积极[10] 估值吸引力 - CABGY的股票目前估值不高，风险回报比较有吸引力，投资者应关注OSG表现作为未来估值重新评估的关键指标[11]