FinVolution Remains A Long-Term Bullish Play
FINVFinVolution(FINV) Seeking Alpha·2024-02-08 12:59

公司财务表现 - FinVolution集团在2022财年的每股收益下降约0.20美元,但仍保持了充足的股息覆盖率和强劲的资产负债表,预计在2023财年将恢复增长[1] - FinVolution的前瞻GAAP倍数为4,对应前瞻收益率为25%,现金流收益率为27.5%,显示公司的估值便宜[3] - FinVolution的资本回报率为32.43%,高于行业中位数6.53%,表明公司能够持续以超过市场的回报率配置资本[4] 技术指标和产品发展 - 公司的技术指标显示股价持续稳定,但近期投资回报率不佳,需要在多个方面持续改善以提高股价[5] - FinVolution持续投入研发支出,成功推出人工智能通信产品BLU,拓展至六个不同的司法管辖区,同时利用人工智能生成内容增加在线吸引力[6][7] 市场表现和展望 - 中国市场的通货膨胀持续,但国际市场表现强劲,公司需要中国市场复苏以实现更大收益,近期中国市场的采购经理指数持续低迷,需求疲软[8] - 在第三季度,国内交易量增长11%,未偿还贷款余额增长8%,国际交易量增长22%,未偿还贷款余额增长102%,印尼市场表现强劲[9][10] 财务展望和投资建议 - 公司Q3净收入增长8%,净利润环比下降2.6%,季度滚动基础下降超过7%,预计2024财年净收入将增长近14%,但需要稳定并提高这一目标[12] - 尽管股价持续稳定,但由于盈利增长缓慢,公司仍然被认为是一个具有吸引力的投资,国际扩张取得成功,一旦中国宏观形势好转,股价有望迎来实质性增长[13]