公司概况 - Kraft Heinz（NASDAQ：KHC）是消费者必需品部门和食品行业中知名的参与者[1] - Kraft Heinz拥有众多品牌，包括Oscar Mayer、Philadelphia、Heinz、Jell-O等[5] - 公司的产品多样性在收入构成中得到体现，其中调味品和酱料是最大的产品类别[5] 财务表现 - 公司的营收增长近年来表现不佳，尽管业务的其他方面仍显示出潜力[1] - 公司目前显示出利润率改善，愿意投资更多以实现增长[1] - 公司的现金流产生大幅增长，有望覆盖股东的股息支付[10] - 公司的毛利率和调整后的EBITDA均有所提高，利润率的改善对于确定中期股票表现至关重要[11] 市场表现 - 公司的股价近年来一直呈现下跌趋势，但最近有所上涨[3] - Kraft Heinz目前的估值相对合理，PE和PS比率与公司的3年平均水平相当，而EV/EBITDA倍数则低于3年平均水平[13] - 与行业平均倍数相比，Kraft Heinz的股价相对便宜，消费者必需品行业的平均PE为18倍，P/S比率为1.2倍，EV/EBITDA为12.4倍[15] - 与同行公司相比，Kraft Heinz在一些指标上表现较弱，但其当前估值较为吸引人，投资者可以期待从公司的盈利能力和现金流生产力中获得可观回报[21] 发展策略 - Kraft Heinz专注于不断增长的国际业务领域，其具有吸引力的估值仍然存在[1] - 公司的国际增长有助于缓解国内的困境[8] - 为了提升增长表现，Kraft Heinz在2023年增加了CAPEX支出和研发支出[9]