公司重组 - L3哈里斯技术公司自2019年L3和哈里斯合并以来，通过战略重心转移，已经将非核心资产剥离了约29亿美元[2] - 最新的一笔是宣布在11月出售其商用航空解决方案业务的80亿美元（待定）[2] - 新合并的业务增加了几项资产到其投资组合中，旨在扩大其在新的增长市场的足迹[2] LHX NeXt计划 - 该计划旨在通过组织权利调整和利用合并公司的新规模，实现显著的成本节约，预计到2026年每年节省10亿美元[9] - 其中超过50%的关键部分计划通过降低采购成本来实现[9] - LHX NeXt的结构不包括直接与制造相关的裁员，而是通过精简公司结构和劳动力开支来实现额外的效率提升[13] 财务展望 - 公司管理层预计通过到2026财年回购约37亿美元的股票，相当于当前已发行股份的9%[22] - 通过进一步出售非核心业务，预计这一数字还有显著上升空间，可能达到15%，比同行平均水平高出25%[22] - 公司与D.E. Shaw达成协议，将增加两名新成员加入董事会，并同意对其“运营绩效”进行审查[26][27] 财务预测 - 我对公司2024财年的营收进行了建模，预计约215亿美元，同比增长10.6%[35] - 我对公司2024财年的营运利润率进行了估算，预计约为15.4%，略高于指导范围[35] - 我将LHX的目标企业价值与2024财年的EBITDA比率提高至14.0倍，预计股价目标为268美元，较上次预测上涨18%[36][38]