Global Ship Lease: Very Undervalued, 7% Yield, Low Leverage
Global Ship Lease(GSL) Seeking Alpha·2024-01-07 22:15
公司概况 - Global Ship Lease (NYSE:GSL)是一家集装箱船东,租赁船只给集装箱船运公司[2] - GSL专注于中型Post-Panamax和较小的集装箱船只,拥有68艘集装箱船,总容量为341,230 TEU[3] 财务表现 - GSL的2024年前景收益有三种情景:现货价格、15年平均价格和10年平均价格[8] - GSL在2024年已锁定的合同收入为6.33亿美元,管理层预计将产生5.09亿至5.33亿美元的调整后EBITDA[10] - GSL在2023年Q3的运营收入稳定,但净收入下降7.7%,调整后EBITDA上涨9.37%[13] 股息和股票表现 - GSL开始在2021年Q2支付股息,每季度从0.25美元提高到0.375美元[19] - GSL的股息收益率为7.21%,下一个除息日约为2024年2月21日,支付日期约为2024年3月6日[20] - GSL的股份回购计划剩余3,800万美元的容量[22] 财务指标 - GSL的ROA略有上升,EBITDA利润率增加了近400个基点,债务/权益比率改善至0.76X[26] - GSL的利息覆盖率翻倍,远高于海运行业的7.68X平均水平[27] 高管变动和评级 - GSL的管理层将CEO Ian Webber退休,并由首席商务官Thomas Lister接任[36] - GSL被评为买入,基于其低估值、吸引人的7%以上股息率和大幅改善的债务杠杆[37]