公司表现 - Altria集团（NYSE:MO）在股市上表现不佳，股价下跌11.6%，但仍然拥有S&P 500指数中最高的股息率，达到9.5%[1] - 在过去的十年中，Altria通过丰厚的股息支付几乎使投资者的资金翻倍，尽管股价回报仅为整个时间段的6.4%[2] - 公司的股息政策积极向上，目标是每年实现中单位数的股息每股增长[5] 财务状况 - 尽管2022年年底的不可持续股息支付比率为114.5%，但公司过去十年一直保持着稳定的股息增长[6] - 预计下一年度的股息支付比率将降至77.8%，并且公司的盈利增长表现优异[8] - 公司预计调整后的每股收益将同比增长1.5-3%，这将有助于未来股息的增长[11] 未来展望 - 假设股息支付以过去十年的复合年增长率（CAGR）6.7%增长，下一年度的股息将达到每股4.1美元，股息收益率将达到10.2%[12] - 尽管下一年度的股息看起来不错，但由于吸烟逐渐不受青睐，未来十年的股息前景存在疑问[13] - 公司的烟草产品销量下降，导致净收入下降，这可能对未来的盈利能力产生影响[14] 市场情况 - 尽管公司在电子烟市场有所投资，但市场份额相对较小，未来发展仍有待观察[16] - 目前公司的市场倍数看起来还不错，尤其是与烟草行业平均倍数相比[19] - 尽管公司在TTM基础上看到收入下降，但盈利能力却有所增加，这可能对股价有所提振[20] 投资建议 - 未来股价可能会有25%的增长空间，即使增长幅度较小，对于投资者来说仍然是一项值得考虑的投资[21] - 在短中期内，购买Altria股票是有理由的，但对于长期投资者来说，需要密切关注公司的发展情况[23]