Zoom财务表现 - Zoom在2024财年预计销售额将达到约4495亿美元，运营收益将达到约1743亿美元[1] - Zoom在2024财年第三季度表现超出预期，总收入达到1137亿美元，企业收入同比增长8%至661亿美元[1] - Zoom的非GAAP运营收入增至447.1亿美元，超出预期，主要得益于OPEX纪律，包括裁员等措施[4] - Zoom将2024财年全年销售额指导上调0.4%，预计达到4495亿美元，非GAAP运营收入指导也上调至1743亿美元[5] Zoom未来展望 - Zoom在2024年将继续注重运营纪律，企业IT/SaaS预算持续受到压力，可能会面临销售周期延长和现有客户账单周期缩短等挑战[6] - Zoom拥有64亿美元净现金，未积极利用这笔资金，可能为未来通过并购实现战略增长留有余地[7] Zoom市场地位和估值 - Zoom在核心虚拟通信市场具有领先竞争地位，2024年表现强劲，有望支撑低于9倍EV/EBIT的估值[8] - Zoom的当前估值约为预计2024财年收入的3.4倍，相对于SaaS公司平均估值约为5倍，表明当前估值可能已经考虑了许多预期风险[15] - Zoom的2024财年预期表现强于预期，预计目标股价上调至约85美元[16]