文章核心观点 - IREN Limited宣布了一项4亿美元的3.25%可转换高级债券的定价，债券将于2030年到期，并在私募中向合格机构买家发售。公司还计划使用部分募集资金进行 capped call 交易和 prepaid forward 交易，其余资金用于一般公司用途和营运资金[1][2][3][4] 关键交易细节 - 发行规模为4亿美元的可转换高级债券，票面利率为3.25%，转换溢价为30%。发行规模从之前宣布的3亿美元增加[2] - 债券将于2024年12月6日结算，公司还授予初始购买者额外购买最多4000万美元债券的选择权，期限为13天[2] - 债券为无担保高级债务，年利率3.25%，每半年支付一次，到期日为2030年6月15日。转换率为每1000美元本金59.4919股，初始转换价格为每股16.81美元，较2024年12月3日的收盘价溢价30%[5] - 公司可在2027年12月20日之后且在到期日前30个交易日之前，以现金赎回债券，但需满足特定条件。赎回价格为债券本金加上应计未付利息[6] - 如果发生“根本性变化”，债券持有人可要求公司以现金回购债券，回购价格为债券本金加上应计未付利息[7] 使用募集资金 - 公司预计净募集资金约为3.865亿美元，若初始购买者全额行使额外购买选择权，净募集资金将约为4.254亿美元[3] - 公司计划使用约4030万美元用于 capped call 交易，7590万美元用于 prepaid forward 交易，剩余资金用于一般公司用途和营运资金[4] Capped Call 交易 - 公司已与初始购买者或其附属机构及其他金融机构签订了 capped call 交易，初始上限价格为每股25.86美元，较2024年12月3日的收盘价溢价100%[9][10] - Capped call 交易旨在减少债券转换时的潜在稀释，并抵消公司需支付的超过债券本金的现金，但若市场价格超过上限价格，则不会抵消[11] - 在公司获得股东批准或根据其注册地法律允许之前， capped call 交易将以现金结算[11] - 选项交易对手可能会在债券定价后立即或短期内进行与公司普通股相关的衍生交易，这可能会影响公司普通股或债券的市场价格[12] - 选项交易对手及其附属机构可能会在债券到期前修改其对冲头寸，这可能会影响公司普通股或债券的市场价格[13] Prepaid Forward 交易 - 公司已与初始购买者或其附属机构签订了 prepaid forward 交易，购买约7590万美元的普通股，结算日期为债券到期后不久[14] - Prepaid forward 交易旨在促进投资者通过衍生交易建立与公司普通股相关的空头头寸，从而对冲其债券投资[15] - 在公司获得股东批准或根据其注册地法律允许之前， prepaid forward 交易将以现金结算[14] - 前向交易对手或其附属机构可能会在债券定价后立即或短期内进行与公司普通股相关的衍生交易，这可能会影响公司普通股或债券的市场价格[15] - 前向交易对手及其附属机构可能会在债券到期前修改其对冲头寸，这可能会影响公司普通股或债券的市场价格[17] 公司业务概述 - IREN 是一家领先的数据中心业务，利用100%可再生能源为比特币、人工智能等领域提供支持[22] - 比特币挖矿业务自2019年开始运营，计划在2025年上半年扩展到50 EH/s[23] - 人工智能云服务业务自2024年开始运营，提供1896个 NVIDIA H100 和 H200 GPU[23] - 下一代数据中心运营容量为460MW，计划在2025年上半年扩展到810MW，专门为高性能和功率密集型计算应用设计[23] - 技术栈用于优化人工智能云服务和比特币挖矿操作的性能[23] - 开发组合包括北美2310MW的电网连接电力，超过2000英亩的地产组合及额外的开发管道[23] - 公司目标选择具有低成本和未充分利用可再生能源的地点，支持电网和当地社区[23]