公司核心观点 - IREN Limited计划通过私募方式发行3亿美元的可转换高级债券，债券期限至2030年，并可能额外发行4500万美元的债券[1] - 债券持有人有权在特定情况下转换债券，公司将根据情况以现金、普通股或两者结合的方式进行结算[2] - 公司计划使用部分募集资金进行 capped call transactions 和 prepaid forward transaction，其余用于一般公司用途和营运资金[5] 债券条款 - 债券为无担保高级债务，利息每半年支付一次，到期日为2030年6月15日，可在特定条件下提前赎回或转换[2] - 债券可在2027年12月20日之后且在到期日前30个交易日内的任何时间，以现金形式赎回，但需满足特定条件[3] - 如果发生“根本性变化”事件，债券持有人可要求公司以现金回购债券，回购价格为债券本金加上应计未付利息[4] 募集资金用途 - 公司预计将部分净收益用于 capped call transactions 和 prepaid forward transaction 的成本，其余用于一般公司用途和营运资金[5] - 公司将与初始购买者或其附属机构进行 capped call transactions，以减少债券转换时的潜在稀释[6] - 公司还将与初始购买者或其附属机构进行 prepaid forward transaction，购买最多1亿美元的普通股，以支持投资者的套期保值需求[11] 市场影响 - 初始购买者或其附属机构可能在债券定价时进行衍生交易或购买普通股，这可能影响普通股或债券的市场价格[8] - 在债券到期前，初始购买者或其附属机构可能会调整其对冲头寸，这可能影响普通股或债券的市场价格[10] - 公司进入 prepaid forward transaction 可能会增加普通股的市场需求，从而影响普通股或债券的市场价格[13] 公司业务概述 - IREN 是一家领先的数据中心业务公司，专注于比特币挖矿和AI云服务，使用100%可再生能源[19] - 比特币挖矿业务自2019年开始运营，计划在2025年上半年扩展至50 EH/s[20] - AI云服务业务自2024年开始运营，拥有1,896个NVIDIA H100 & H200 GPU[20] - 数据中心业务目前运营460MW，计划在2025年上半年扩展至810MW，专门为高性能和密集计算应用设计[20] - 公司拥有2,310MW的电网连接电力，以及超过2,000英亩的土地和额外的开发管道[20] - 公司致力于使用100%可再生能源，支持电网和当地社区[21]