核心观点 - 文章讨论了沃伦·巴菲特及其公司伯克希尔·哈撒韦的投资表现，并推荐了两只在12月值得买入的股票：Sirius XM和Citigroup [1][2][3] 伯克希尔·哈撒韦的表现 - 1965年至2023年间，伯克希尔·哈撒韦的股票增长了4,384,748%，年复合增长率为19.8%，远超标普500的31,223%总增长和10.2%的年复合增长率（包括股息） [2] Sirius XM 公司现状 - 伯克希尔·哈撒韦是Sirius XM的最大股东，今年股价下跌超过50%，主要由于高负债和付费订阅用户减少，管理层下调了全年收入预期 [4][5] 长期策略 - Sirius XM专注于通过获取独家分销和广告权来扩大订阅业务，第三季度新增约14,000名订阅用户，总数达到3740万，播客广告收入增长6% [6] 目标与展望 - 公司计划到2023年将订阅用户增长25%至5000万，并将自由现金流（FCF）增加50%至18亿美元，以偿还债务、回购股票和增加股息 [7] 风险与回报 - 尽管面临挑战，Sirius XM的市盈率低于8倍，股息收益率接近4%，投资者有耐心等待的回报 [8] Citigroup 公司现状 - 伯克希尔·哈撒韦持有Citigroup近3%的股份，占其3000亿美元以上股票投资组合的1.3%，Citigroup自大萧条以来一直表现不佳，面临股东不满、内部控制问题等挑战 [9][10] 管理层改革 - CEO Jane Fraser自2021年上任以来，已出售大部分国际消费者业务，目前正在退出墨西哥消费者业务Banamex，计划通过IPO和逐步出售剩余部分来完成 [11][12] 资本管理 - Citigroup拥有大量过剩资本，随着监管环境改善，预计将降低资本水平，并继续回购股票，当前股价低于有形账面价值（TBV），具有增值潜力 [13][14] 估值与展望 - Citigroup股价接近71美元，有形账面价值接近90美元，若达到1.25倍TBV估值，股价可能升至113美元，管理层可通过回购增加TBV [15] 风险与回报 - 尽管历史表现不佳，Citigroup的股息收益率超过3%，投资者在等待转型期间可获得被动收入 [17]