文章核心观点 - Alphabet (GOOG -0.19%) (GOOGL -0.17%) 是一家长期增长表现优异的公司，过去十年股价上涨超过500%，收入和利润均达到数十亿美元 [1] - 公司通过在人工智能（AI）和云计算领域的投资，正在进入一个新的增长阶段，尤其是在Google Cloud业务方面表现突出 [13][17] 互联网搜索业务 - Alphabet 在互联网搜索市场占据主导地位，Google 长期以来占据约90%的市场份额，品牌和能力持续提升，使其成为难以撼动的领导者 [2] - 广告业务是Alphabet的主要收入来源，最近一个季度广告收入占比约75% [3] - 公司通过AI技术改进搜索平台，提供更快速、更优质的结果，例如AI Overviews功能已在100个新国家推出 [6] - AI技术还帮助广告商更精准地投放广告，提升广告效果，推动广告业务增长 [7] - 过去三个季度，Google广告业务平均收入增长约11%，未来随着搜索体验的提升，广告业务有望进一步增长 [8] 人工智能（AI）投资 - Alphabet 在AI领域进行了大量投资，应用于搜索平台以提升用户体验 [6] - AI技术帮助广告商更精准地投放广告，提升广告效果 [7] - AI产品和服务通过Google Cloud提供，客户使用AI基础设施和定制AI模型，推动Google Cloud业务增长 [16] - AI市场预计将从目前的约2000亿美元增长到2030年的1万亿美元，Google Cloud 处于有利位置以从中受益 [17] 云计算业务 - Google Cloud 是Alphabet的新增长引擎，最近一个季度收入增长35%，前一季度增长29% [13] - Google Cloud 的增长速度超过主要竞争对手，如AWS（增长19%）和Microsoft Azure（增长33%） [14] - 第三季度Google Cloud收入超过110亿美元，第二季度收入和运营收入分别达到100亿美元和10亿美元，运营利润率为17% [15] - Alphabet 在AI领域的投资推动了Google Cloud的AI产品和服务的增长，帮助赢得新客户和扩大现有客户的使用 [16] - Google Cloud 有望继续保持增长势头，受益于AI市场的快速扩张 [17] 估值与投资时机 - Alphabet 股价目前处于相对较低的估值水平，约为21倍未来盈利预测，是投资该顶级科技公司的好时机 [17]