文章核心观点 - Analog Devices (ADI) 在2024财年第四季度表现超出预期，但2025财年第一季度指引较为悲观，可能导致股价进一步下跌 [1][2][3] 第四季度财报表现 - 非GAAP每股收益为$1.67，超出Zacks共识预期1.83%，但同比下降16.9% [1] - 营收为$2.44 billion，超出Zacks共识预期1.5%，与管理层指引一致，但同比下降10% [2] - 消费者市场表现强劲，但工业、通信和汽车市场表现疲软 [2][4][5][6] 各市场表现 - 工业市场营收为$1.07 billion，同比下降21%，未达到Zacks共识预期 [4] - 通信市场营收为$275.6 million，同比下降18%，超出Zacks共识预期 [5] - 汽车市场营收为$717 million，同比下降2%，超出Zacks共识预期 [6] - 消费者市场营收为$379.7 million，同比增长31%，超出Zacks共识预期 [6] 财务指标 - 调整后毛利率为67.9%，同比下降230个基点 [7] - 调整后营业利润率为41.1%，同比下降360个基点 [7] 2024财年全年表现 - 总营收为$9.43 billion，同比下降23%，超出Zacks共识预期 [8] - 工业市场营收为$4.3 billion，汽车市场营收为$2.83 billion，通信和消费者市场分别为$1.1 billion和$1.2 billion [8] - 非GAAP每股收益为$6.38，同比下降37%，超出Zacks共识预期 [9] 资产负债表和现金流 - 截至2024年11月2日，现金及现金等价物和短期投资为$2.4 billion，较上一季度减少 [10] - 长期债务为$6.63 billion，较上一季度略有下降 [10] - 第四季度经营现金流为$1.05 billion，自由现金流为$855 million [11] - 2024财年经营现金流为$3.9 billion，自由现金流为$3.1 billion [11] - 第四季度回购股票$95 million，支付股息$457 million [11] - 2024财年向股东返还超过$2.4 billion，包括$616 million的股票回购和$1.8 billion的股息 [11] 2025财年第一季度指引 - 预计净销售额为$2.35 billion (+/- $100 million)，同比下降6.1%，未达到Zacks共识预期 [12] - 预计非GAAP营业利润率为40% (+/- 100个基点) [13] - 预计非GAAP每股收益为$1.53 (+/- $0.10)，同比下降8.7%，未达到Zacks共识预期 [13] 其他股票推荐 - Agilysys (AGYS)、AudioEye (AEYE) 和 Amphenol (APH) 是Zacks计算机与技术领域中表现较好的股票，均持有Zacks Rank 2 (Buy) [14] - AGYS股价今年迄今已上涨62.4%，2025财年全年每股收益预期为$1.31，较过去60天上涨9.2% [15] - AEYE股价今年迄今已上涨385.1%，2024财年全年每股收益预期为$0.52，较过去60天上涨2美分 [16] - APH股价今年迄今已上涨47.8%，2024财年全年每股收益预期为$1.84，较过去60天上涨2美分 [17]