文章核心观点 - Palantir Technologies 的股票自年初以来上涨了近4倍，达到约66美元，主要得益于其核心AI业务、美国政府和商业合同的大幅增加、更有利的政治环境以及一些技术因素 [1][2][3] 核心业务 - Palantir 的核心业务是AI，这是今年最受欢迎的投资主题之一 [1] 政府和商业合同 - Palantir 从美国政府和商业合同中受益，其工具被CIA和NSA等机构广泛用于反恐和非法移民的识别与驱逐 [2] - 美国政府是Palantir的最大客户，最近一个季度的政府销售额增长了33%，达到4.08亿美元 [3] 政治环境 - Palantir 被视为“特朗普交易”的一部分，投资者预期共和党政府会增加国家安全和移民方面的联邦支出 [2] - Palantir 的创始人之一Peter Thiel在特朗普政府内部有显著影响力 [2] 技术因素 - Palantir 于11月26日将其股票从NYSE转移到Nasdaq，并预计将符合Nasdaq-100指数的资格，这可能增加ETF的需求 [2] - Palantir 最近被纳入S&P 500指数，这可能提高其对机构投资者的吸引力 [2] - 华尔街分析师最近对Palantir的评级升级也帮助了股价 [2] 财务表现 - Palantir 的第三季度收入同比增长30%，达到7.26亿美元，净利润为1.435亿美元，同比增长近2倍 [3] - 毛利率也相当可观，GAAP净利率为20%，调整后的营业利润率为38% [3] - Palantir 提高了2024财年的指引，预计美国商业收入将增长超过50%，达到至少6.87亿美元 [3] - Palantir 的Rule of 40得分为68%，表明公司在平衡增长和利润扩张方面表现良好 [3] 股票表现 - Palantir 的股票在过去四年中表现不稳定，2021年下跌23%，2022年下跌65%，2023年上涨167% [4] - 相比之下，Trefis High Quality Portfolio的表现更为稳定，每年都优于S&P 500 [4] 估值 - Palantir 目前的股价对应2025年共识收益的138倍，对应未来收入的43倍 [4] - 相比之下，Snowflake的估值为12倍收入，Nvidia的估值为50倍当前财年的收益 [4] - Palantir 的内部人士也在增加股票出售，表明他们认为股票已经充分估值 [4]